【百家之言】“兩會”公布的數據 對鋼價有什麽影響?

       隨著2018年“兩(liang) 會(hui) ”的召開，政府工作目標的確立，許多與(yu) 鋼市密切相關(guan) 的數據也正式公布。比如，再壓減鋼鐵產(chan) 能3000萬(wan) 噸左右，完成鐵路投資7320億(yi) 元……。對此，市場人士看法不一：有人認為(wei) ，數據意味著去產(chan) 能的再度推進，這將限製鋼鐵產(chan) 量，對鋼價(jia) 格構成利好；也有人認為(wei) ，數據中基建投資的下滑將削弱鋼鐵需求，對價(jia) 格上行構成壓力。
 

       聚百家之言，解大家之惑。基於(yu) 此，第五十五期《懸賞問答》我們(men) 將辯論的主題定為(wei) “兩(liang) 會(hui) ”公布的數據，對鋼價(jia) 有什麽(me) 影響？從(cong) 投票結果來看，B觀點的支持人數最多，投票率占比高達53.59%，他們(men) 認為(wei) “兩(liang) 會(hui) ”公布的數據將會(hui) 利空鋼價(jia) ，而A觀點，認為(wei) 利好鋼價(jia) 的投票率為(wei) 33.97%。在此之外，還有12.44%的讀者選擇了C觀點，他們(men) 認為(wei) 鋼價(jia) 將繼續走穩。
 

       在本期懸賞問答中，“文源網”、“瑜伽，好身體(ti) 從(cong) 現在開始”、“福星”、“小周”、“期貨徐”、“張治國”、“李岩”、“采文建材”、“趙海波”、“慧悟”、“ฬℓnъó”、“秋楓”等十二位業(ye) 內(nei) 人士以其獨到的觀點獲得本次話題“最佳辯手”稱號。
 

       鋼價(jia) 偏利空！話題剛開場，“文源網”就立馬表明觀點，他的理由有三：首先說3000萬(wan) 產(chan) 能，目前產(chan) 能利用率有提升但依然還有空間，3000萬(wan) 這個(ge) 量還不至於(yu) 涉及到真實的產(chan) 量。二是財政赤字率下降，雖說基數更大了，最終數額還是沒增長。三是公路鐵路投資額也沒有增長。房產(chan) 稅立法則影響下一個(ge) 地產(chan) 投資周期。整體(ti) 來看，需求的止步不前與(yu) 供給端先進產(chan) 能投複產(chan) 形成鮮明對比。
 

       基本麵向好，從(cong) 供給側(ce) 改革以及鋼價(jia) 維穩的要求來看，2018年鋼價(jia) 應呈高位震蕩，斷崖下跌可能極小。“瑜伽，好身體(ti) 從(cong) 現在開始”表示從(cong) 中國製造2025”、“一帶一路”、城鎮化、工業(ye) 化、信息化的更新升級，帶來的鋼鐵需求潛力將是巨大的！
 

       隨著氣溫回升及民工返城，工地開工將會(hui) 逐步增多，整體(ti) 需求有望逐步放大。“福星”認為(wei) 需求出現集中爆發的可能性很大，利好鋼價(jia) 上漲！
 

      穩定向好是大趨勢。“小周”表示國家調控經濟市場，供給側(ce) 改革，壓減落後產(chan) 能都是為(wei) 穩固行業(ye) 向高質量，穩定性發展，供應產(chan) 能下降，宏觀建設需求卻是看好的，對鋼市建材自然利好。
 

   “張治國”的看法則更加簡潔明了，他認為(wei) 從(cong) 宏觀角度，國家環保限產(chan) 勢在必行，這對價(jia) 格的穩定是有很大推動作用的，但是麵對這麽(me) 高的成本壓力，高位震蕩可能是2018的主旋律。
 

       去產(chan) 能3000萬(wan) ，比之前的壓縮幅度已經有大的降低，說明去產(chan) 能政策已經接近尾聲。而投資將會(hui) 進一步加強，這對鋼鐵企業(ye) 而言絕對是利好。“李岩”表示鋼鐵行業(ye) ，特別是國有鋼鐵企業(ye) 在目前國內(nei) 政經的大背景下，未來幾年都會(hui) 呈穩健的發展態勢。
 

       今年經濟布局，對於(yu) 鋼材價(jia) 格而言總體(ti) 是利好的。“采文建材”認為(wei) 兩(liang) 會(hui) 內(nei) 容提出將繼續去產(chan) 能，減產(chan) 3000萬(wan) 噸，意味著供給市場發生微妙變化，供應減少，從(cong) 經濟學角度，價(jia) 格會(hui) 提升，其次國內(nei) 發展經濟，大型項目和工業(ye) 製造等需求項目的開展，作為(wei) 鋼材是這些項目實施的基礎材料，對於(yu) 鋼材前景而言是利好的。
 

       總的來說去3000萬(wan) 噸產(chan) 能是好事。“趙海波”表示淘汰落後產(chan) 能提高經濟發展質量，有利於(yu) 緩解供大於(yu) 求局麵，對後市利多。但同時國家意識到盲目擴大基建規模所留下的後遺症，主動縮減規模提升質量，使需求降低，兩(liang) 相相抵偏利空。近期鋼價(jia) 還將下行，高庫存始終是懸在鋼價(jia) 之上的達摩克斯之劍。
 

    “慧悟”的擔憂更加明顯。他表示目前的庫存水平已達到近三年的最高水平。而盡管近期環保治理力度仍在加碼，但對現階段鋼鐵企業(ye) 生產(chan) 並沒有形成實質影響，庫存的超預期攀升，如果庫存仍不能有效下降，對鋼價(jia) 依然利空。
 

       還是說一下螺紋，大趨勢還是要堅定的看多。“期貨徐”認為(wei) 今年的基調已經確定了，就是去產(chan) 能，政策麵決(jue) 心很大。其次，這次鋼價(jia) 下跌的一個(ge) 主要原因就是需求遲到，庫存上升。但是需求遲到不代表需求不會(hui) 到，三月下旬工地普遍開工，需求肯定會(hui) 上來，而且經過這次的回調，目前的價(jia) 格已經非常接近貿易商冬儲(chu) 的價(jia) 格了。還有就是美國貿易保護政策的利空預期。但是大家多了解一下的話，就會(hui) 知道這個(ge) 影響其實是非常之小的，量非常的少。
 

       對期貨而言無大趨勢以寬幅波動為(wei) 主，對現貨而言波動幅度可能大一些，機會(hui) 更多一些。“秋楓”表示現在的期貨盤麵參與(yu) 人群挺多也挺全。相較現貨理性一些。數據上產(chan) 能再壓少，可需求方麵基建也有下降。兩(liang) 相抵衝(chong) 估計也就中性。上層既然要鋼鐵行業(ye) 有合理利潤。那麽(me) 相信在供需兩(liang) 麵都會(hui) 做好測算，搞好平衡的。畢竟長期合理利潤要比短期暴利和大幅虧(kui) 損更健康。

對於(yu) 鋼市後期看點，“ฬℓnъó”認為(wei) 2018年供給側(ce) 改革依然是鋼鐵行業(ye) 內(nei) 的主旋律。需對前兩(liang) 年以來去產(chan) 能成果加強鞏固，避免地條鋼的死灰複燃。其二也勢必會(hui) 對鋼鐵行業(ye) 結構性深化，推進鋼鐵工業(ye) 轉型升級，包括提升產(chan) 品質量，降低行業(ye) 杠杆率等。同時“環保限產(chan) ”還將作為(wei) 影響鋼鐵供給的重要政策執行下去，且臨(lin) 時性限產(chan) 措施，極有可能覆蓋全年，對旺季生產(chan) 高峰的供給起到調控作用。值得關(guan) 注的是電爐產(chan) 能的施放情況，有可能對2018年鋼材供給造成影響。
 

       感謝業(ye) 內(nei) 人士們(men) 的精彩觀點，不僅(jin) 讓我們(men) 知曉了當前市場關(guan) 注的鋼市看點，還談及了許多對於(yu) 後市的看法，隻希望上述業(ye) 內(nei) 人士的精彩觀點能夠給大家帶來一些幫助。

來源：我的鋼鐵網