國際天然氣市場競爭加劇

目前，亞(ya) 洲LNG現貨價(jia) 格徘徊在10美元/百萬(wan) 英熱單位左右，而去年同期價(jia) 格僅(jin) 為(wei) 2美元/百萬(wan) 英熱單位。卡塔爾日前下調了天然氣出口價(jia) 格，並大力向亞(ya) 洲現貨市場擴張，以期保持在LNG出口上的領先地位。高價(jia) 之下，天然氣市場爭(zheng) 奪戰已悄然開啟，其背後有哪些潛在原因？未來市場主導地位將“花落誰家”？

卡塔爾降低氣價(jia)    鞏固出口領先地位

受經濟和LNG需求複蘇影響，目前亞(ya) 洲LNG現貨價(jia) 格大部分時間保持在10美元/百萬(wan) 英熱單位之上，這也是近7年來同期的最高價(jia) 格。與(yu) 此同時，歐洲LNG現貨價(jia) 格也節節攀升，目前已達到曆史高點。盡管冬季需求高峰和夏季需求高峰之間在以往被認為(wei) 是消費淡季，但今年自冬季結束以來，LNG的價(jia) 格卻始終保持堅挺。多家機構也相繼上調了今年的天然氣價(jia) 格預期。5月11日，美國能源信息署在《短期能源展望》中，將今年美國HH天然氣現貨價(jia) 格從(cong) 此前預測的3.04美元/百萬(wan) 英熱單位上調至3.05美元/百萬(wan) 英熱單位。高盛也在近期將今年夏季、冬季的荷蘭(lan) TTF價(jia) 格預測分別上調至7.8美元/百萬(wan) 英熱單位和8.3美元/百萬(wan) 英熱單位。

彭博社消息顯示，卡塔爾已將優(you) 先考慮因素從(cong) 價(jia) 格轉移到市場份額，其壓低了價(jia) 格，並推動了價(jia) 值290億(yi) 美元的產(chan) 能擴張，目標是將LNG出口增加50%。牛津能源研究所認為(wei) ，卡塔爾試圖在天然氣市場開始萎縮之前搶占市場份額，並將銷售最大化。

近年來，澳大利亞(ya) 一直緊隨卡塔爾的腳步，甚至一度暫時超過卡塔爾成為(wei) 全球最大LNG出口國。據能源谘詢公司EnergyQuest數據，2020年澳大利亞(ya) 的LNG出口量達到創紀錄的7800萬(wan) 噸。美國也在增加LNG出口，其4月出口量幾乎與(yu) 卡塔爾持平。同時，來自俄羅斯的壓力也不容小覷。3月，俄羅斯批準了一項LNG長期發展計劃，預計到2035年，將其LNG產(chan) 能從(cong) 目前的水平提高3倍，達到每年1.4億(yi) 噸，並占據全球LNG市場份額的20%。

市場份額爭(zheng) 奪戰加劇    亞(ya) 洲是關(guan) 鍵市場

隨著主要經濟體(ti) 相繼宣布加快能源轉型，與(yu) 煤炭、石油相比更為(wei) 清潔的天然氣成為(wei) 了轉型過渡的首選。即便是去年，全球LNG貿易量仍實現了1%的同比增長。殼牌在《2021年LNG展望》中預測，到2040年，全球LNG的年需求將從(cong) 去年的3.6億(yi) 噸增至7億(yi) 噸，其中高達75%的需求增長將來自同一個(ge) 地區市場——亞(ya) 洲。

在LNG貿易量及需求增長的同時，出口國之間的競爭(zheng) 也日趨激烈。今年2月，卡塔爾與(yu) 巴基斯坦達成了一項為(wei) 期10年的協議，將向巴基斯坦出口300萬(wan) 噸LNG；同月，卡塔爾石油公司同意每年向孟加拉國運送125萬(wan) 噸LNG；3月，卡塔爾石油公司又和中國石化簽署了200萬(wan) 噸/年LNG長期購銷協議：從(cong) 2022年起，將向後者每年供應200萬(wan) 噸LNG，為(wei) 期10年。據彭博社消息，卡塔爾日前還成立了一個(ge) 交易團隊，準備更積極地搶占亞(ya) 洲現貨市場份額。

美國及俄羅斯的LNG出口也向亞(ya) 洲市場傾(qing) 斜。2020年，美國對亞(ya) 洲的出口同比增長67％，達到31億(yi) 立方英尺/日，出口到亞(ya) 洲的LNG占美國總出口量的43.6%。俄羅斯去年LNG出口量為(wei) 2963萬(wan) 噸，其中出口到亞(ya) 洲的比例為(wei) 55.3%。與(yu) 2019年相比，亞(ya) 洲已取代歐洲成為(wei) 美國和俄羅斯出口LNG的最大消費市場。

與(yu) 此同時，各國日趨嚴(yan) 格的氣候政策也讓數千億(yi) 美元的天然氣資產(chan) 在未來存在成為(wei) “擱淺”資產(chan) 的風險。牛津能源研究所認為(wei) ：“卡塔爾的一係列舉(ju) 措正是因為(wei) 其認識到，隨著全球能源轉型的推進，LNG需求終將下降。”而為(wei) 了履行社會(hui) 責任，達成更高的減排目標，國際銀行也紛紛退出化石能源相關(guan) 的業(ye) 務，停止向油氣企業(ye) 發放貸款。抓緊天然氣作為(wei) 能源轉型過渡橋梁的需求窗口期盡快將手中資源變現，成為(wei) 了資源國的當務之急。

未來市場相對寬鬆    出口國各有優(you) 勢

全球LNG項目加速投產(chan) ，2021年，預計將有來自俄羅斯、美國、馬來西亞(ya) 等地的3個(ge) LNG項目的共3條生產(chan) 線投產(chan) ，加之此前已投產(chan) 項目產(chan) 能利用率提升，全球LNG新增供應量超1680萬(wan) 噸，比2020年增量顯著擴大。盡管道達爾日前宣布的不可抗力標誌著其莫桑比克陸上LNG綜合設施存在無限期推遲的可能，加上受影響的Rovuma LNG項目，使原本預測的過剩程度開始緩解，但從(cong) 中長期看，全球LNG出口能力仍將相對過剩。睿谘得能源認為(wei) ，到2026年，全球將出現400萬(wan) 噸/年的供應過剩；到2027年為(wei) 1100萬(wan) 噸/年。

從(cong) 供應端的競爭(zheng) 來看，卡塔爾仍然處於(yu) 優(you) 勢地位。擁有世界上最低的LNG生產(chan) 成本，卡塔爾的低盈虧(kui) 平衡價(jia) 格對其他產(chan) 氣國構成了極大壓力。據伍德麥肯茲(zi) 數據，卡塔爾LNG盈虧(kui) 平衡價(jia) 格為(wei) 4.3美元/百萬(wan) 英熱單位，處於(yu) 全球LNG成本曲線的底部。牛津能源研究所高級研究員喬(qiao) 納森·斯特恩也指出：“沒有國家能在成本上與(yu) 卡塔爾競爭(zheng) 。特別是在市場供過於(yu) 求、價(jia) 格低廉的時候。”盡管如此，美國的天然氣出口仍然受到多個(ge) 市場的青睞。尤其是在碳中和背景下，天然氣調峰的屬性決(jue) 定了其需求的波動性，加之此前兩(liang) 年LNG價(jia) 格一再下跌，許多買(mai) 方不再願意簽訂長期購買(mai) 協議，導致長協減少，現貨貿易增加。在此背景下，美國生產(chan) 商靈活的交貨條件和價(jia) 格不與(yu) 原油基準掛鉤的願景吸引了大批買(mai) 家。此外，俄羅斯北極地區的亞(ya) 馬爾項目和俄氣公司的薩哈林2號項目也保持相當的競爭(zheng) 力。伍德麥肯茲(zi) 研究總監吉爾斯·法勒表示，俄羅斯的北極LNG項目是成本最低、盈虧(kui) 平衡價(jia) 格最低的項目之一，與(yu) 卡塔爾剛剛宣布的大型新項目並駕齊驅。而對低碳排放日趨強烈的要求，讓傳(chuan) 統天然氣在未來可能失去更多市場。許多國家正是看準這一趨勢，采取多種舉(ju) 措降低碳排放，試圖讓本國的LNG更具競爭(zheng) 力。

信息來源：中國氣體(ti) 網  https://www.china-gases.com/